数字货币量化投资基金能否在熊市中盈利？ （转载）

以“搬砖”为代表的“数字货币量化交易”一直是币圈有些神秘的存在。 躺着赚钱的捷径之一。

今天我们就来说说量化交易，它真的是一条捷径吗？

神秘量化基金

自 80 年代出现以来，量化投资基金在华尔街仍然是一支非常神秘的力量。

在美国，量化基金的募集门槛非常高，只对少数合格投资者开放，投资策略不会对外公开。 此外，量化基金经理一直是全球年薪最高的行业之一，这让大众对量化投资领域充满了好奇。

传奇人物詹姆斯·西蒙斯可以说是量化投资领域的标杆人物。

席梦思将数学理论巧妙地融入投资实践，成为投资界首屈一指的“模特先生”。 从1989年到2009年的20年间，其运营的大奖章基金实际平均年化收益率超过60%。

这样的表现比标普500指数同期的平均年回报率高出20多个百分点。 即使与金融巨头索罗斯、股神巴菲特的交易业绩相比，也依然领先十多个百分点。

更难能可贵的是，即使在次贷危机爆发的2008年，该基金的投资回报率依然稳定在80%左右的惊人水平。 想像力。

通过数学模型与投资策略的有效结合，西蒙斯逐渐走上神坛，也开创了他旗下的量化交易时代。

什么是量化交易？

价值投资和趋势投资（技术分析）是引领上个世纪的投资方式。 随着计算机技术的发展，通过现有的投资方式融合先进的计算机技术，也产生了量化交易投资的新品种。

简单地说，量化投资就是借助计算机技术和数学模型来实施投资策略的过程。 因此，它也被称为自动化交易，其核心是用先进的数学模型代替人的主观判断。

从策略优化的角度来看，量化交易还可以从庞大的历史数据中挑选出各种能够带来超额收益的“大概率”事件，制定为投资策略，然后用海量模型对这些规律和策略进行验证和固化，然后严格执行固化策略，指导投资操作，以获得持续、稳定、高于平均水平的收益。

通俗地说，量化交易的两个必要步骤是：

1、制定量化交易的数学模型或交易的触发条件；

2.严格按照数学模型或交易条件，程序自动执行买卖操作。

量化交易的优势

相对于我们自己查盘、判断、交易的人工操作，量化交易堪称一项“黑科技”。

一方面，量化交易大大降低了投资者情绪波动的影响，有效防止投资者在市场极度狂热或悲观时做出不理性的投资决策。

我们常说，优秀的投资行为往往是反人类的，需要克服“贪婪”和“恐惧”两大人性弱点。

模型和程序做的量化交易就可以很好地做到这一点，无条件执行预先设定的指标，条件满足时不带情绪地买入或卖出，从而使投资行为具有更强的纪律性。

另一方面，程序的自动运行比人工操作更准确、更及时、更高效，因此也更能抓住稍纵即逝的投资机会。

与股票市场相比，币市的交易深度虽然不如股票市场，但其7*24小时不间断的行情和众多不同的交易平台为量化投资提供了更多的套利机会。

数字货币量化投资的运作模式

数字货币量化交易的操作根据风险程度大致可分为无风险套利和趋势套利两种。

无风险套利的操作风险低但收益也有限，而且随着竞争的加剧，获利难度不断加大。

利用不同交易所之间的差价搬砖、用流动性较好的代币进行三角套利、差价较大时的让分套利、期货对冲套利等，都可以归为无风险套利。

由于量化竞争的加剧，目前的无风险套利空间越来越小，需要高频交易才能获得更好的收益。 如果利润太低，无法覆盖量化交易本身的费用和成本，也可能造成投资损失。

另一种是风险趋势套利策略。

它需要一套数据收集和分析策略来有效判断市场趋势变化，进而进行买卖操作。 这对量化策略本身的要求比较高，是量化策略中的高难度博弈。 在承担风险的同时，也有机会赚取更高的回报，但这类趋势套利策略并不能保证每一次操作都是正确的、盈利的。 是的，如果能够大概率正确，就已经是可行的交易策略了。

最简单的实体套利

说到具体的套利策略，需要篇幅解释清楚。 在这里，小姐姐给大家举个最简单的平台套利的例子。

在币圈，尤其是早期，不是低买高卖就能赚钱的。 由于交易所数量众多，衍生出一种套利方式——平台搬砖。

假设A平台1 BTC=5000 USDT，B平台1 BTC=5080 USDT，即两个交易平台存在价差。 如果差价大于你的交易手续费支出，那么你就有理由立即以较低的价格在 A 上进行交易。 平台买入币，同时在B平台上以更高的价格卖出相同数量的币，从而在币数不变的情况下获取差价利润。

量化和搬砖是一个简单而重复的过程。 不需要你对币有很深的了解，也不需要你长期持有。 您唯一需要控制的是各个交易所之间的时差价差。 计算交易成本，然后快速购买，快速转手。

与人工操作相比，使用软件程序操作搬砖的天然优势是显而易见的，可以自动判断和把握稍纵即逝的搬砖机会。

搬砖只是最简单、最容易理解的量化交易形式。 在头两年，即使是人工搬砖也能获得不错的回报。 越来越小，即使在使用量化程序操作时，回报也低得多。

此外，还有更多不同难度和复杂程度的策略，它们在不断地发展和变化。 以后有机会小姐姐给大家分析一下。

“黑科技”吸引机构资金

可以说，优秀策略的量化交易相当于币圈的“黑科技”，对普通投资者也是一次降维打击，自然会吸引众多机构和大佬的加入。

据悉，美国华尔街最大的对冲基金和信托基金正在考虑进军数字货币市场。

此外，一直处于风口浪尖、频频爆款的P2P企业，大多面临挤兑。 在这生死存亡的关键时刻，如果他们不能填补之前巨大的资金缺口，那唯一的出路就是灭亡。

因此，一些P2P企业抱着豪赌心态，将平台资金押注在数字货币市场上。 如果他们能赢下赌注，危机就能得到缓解。 一旦赌输，项目将彻底崩溃。 近期，一些量化团队表示，他们已经从P2P平台获得数亿至数十亿的资金，这部分资金的总额甚至可能达到数百亿。

除了投资机构在量化交易领域占据主要份额外，大量散户投资者也正在涌入该领域。

比如前段时间的分红交易所，我们只要在上面刷交易量，就可以获得大量的交易分红。 虽然这只是量化交易中最简单的应用，但也让使用软件交易订单的人尝到了很多甜头。

生态视角下的量化团队

在币圈生态中，量化团队成为越来越重要的一环。 无论是项目方还是交易所，TOKEN FUND还是市值管理团队，都离不开量化团队的存在。

一些量化团队的定位是帮助项目方画出完美的K线图，稳定币价走势，营造合理的交易积极性塑造投资者信心，减少市场波动带来的投资者恐慌情绪。

部分团队更多通过项目交易撮合赚取交易手续费或交易挖矿分红，或通过高频交易进行实体套利。

同时，也有一些团队与项目方勾结，操纵币价，掠夺韭菜，谋取血腥的超高回报。 “割韭菜”才是他们真正的主业。

不同实力的球队也会在同一个市场展开激烈的竞争，甚至是正面碾压。 实力不够强的量化团队，会因为资金和战略能力的不足什么交易所的usdt价格高一点，在这样的竞争中被强者收割。

散户参与难度大

虽然每个量化团队都在吹捧他们的盈利能力，但量化基金似乎是一个轻松赚钱的好机会。 但实际上，也有很多失败的量化团队，生下来、亏了钱、没了兴趣就消失了。 并非每个团队都过着别致而富有营养的生活。

曾经有一段时间，简单的策略可以赚取大量利润，但那已经过去了。 随着传统金融机构逐步进入数字货币量化市场，量化策略的难度也在快速增加。

一般情况下，公开的策略会降低自身的收益，所以优秀的策略不会轻易公开。 至于披露的策略，基本属于已经失去盈利能力的策略。 或者可以赚一点，但策略的卖出价会吃掉大部分利润，风险由买家承担。

行情好的时候，量化策略的收益普遍低于持币。 行情不好的时候，除了控制仓位，适当做波段之外，通过量化策略来增加持币数量也是一个不错的方法。

总的来说，量化投资有很多优势，但仍然是一个高技术门槛，难以逾越。 普通投资者参与并从中受益并非易事，对经验和认知能力要求很高。

结语

量化交易也像币圈的缩影什么交易所的usdt价格高一点，28效应，少数人赚大钱，更多人在拼命挣扎。

作为量化团队，要想成为该领域的大鳄，不仅要有复杂的止损策略和更丰富的套利手段，还要有雄厚的资本，力争参与顶级规则的制定和成为这个游戏的庄家，否则随时都有被割草的可能。

作为普通投资者，也要看清量化领域的风险，不要盲目加入。

在当前的投资环境下，当看到“投机”机会呼啸而过时，促使大家行动的不仅仅是憧憬，而是焦虑甚至是恐惧：“别去尝试，万一落伍了，怎么办？”

在之前的FOMO3D、RAM等炒作机会中，大部分人都不敢上车，因为一开始不了解。 当他们明白过来的时候，却错过了上车的最佳时机，结果是得不偿失。

在熊市中，任何人，无论是普通投资者还是行业大佬，都很难找到真正的捷径。